特朗普悄悄服软了？

美东时间4月11日晚10:36，美国海关与边境保护局（CPB）悄悄修改了税则：智能手机、笔记本电脑、路由器等电子产品和零部件的进口税率被豁免，不再受早前“对等关税”的影响。

关于此修改的争论较多，有说法认为这一修改只针对美国成分大于20%的产品，且只针对美国成分豁免。但有业内人士向虎嗅指出：该文件表述较为模糊，但并没有表明只针对美国成分大于20%的产品，两种豁免属于并列关系。

据CCTV国际时讯报道，目前尚不清楚这些产品是否仍将适用不属于“对等关税”框架的20%税率。美国国际贸易委员会尚未就相关询问作出回应，白宫方面也未立即置评。

目前尚不知这类产品占中国出口美国总额的多少比例，但据2023年数据来看，中国对美出口消费电子产品（含智能手机、电脑等）总额为960亿美元，约占中国对美出口总额（5020亿美元）的19%。

这条修改税则的发布，被外媒认为是特朗普对华关税有所松动的首个信号，有外媒称这代表特朗普在极端关税政策上的又一次退缩（step back），也有报告分析这说明在美国科技行业的强烈反对下，白宫内部“最终承认了现实情况”。

特朗普服软了吗？极端关税政策能否继续松动？对于出口美国的中国企业来说，这或许是一个好信号，过去一周，这些企业就像坐上了过山车，心怀忐忑，前途未卜。

谁在流血？谁能喘口气？

特朗普对华关税加征至125%，以及其宣布取消“800美元以下包裹免税”政策，小额包裹税率从30%暴增至90%。这两条政策，令出海美国的中国企业在过去几天迅速被愁云惨雾笼罩。

“再这样下去，墨西哥毒贩还不如改行走私来钱更快。”深圳老板李清一边调侃一边苦笑。

货代公司的运费价格最直观反映出关税疯狂加征后的成本数字（运费多涵盖关税成本）。

“此前深圳货代普遍价格是3-10元人民币/公斤，如今已涨至13-23元/公斤。”深耕中美物流多年的美伽跨境供应链海外事业部总负责人邹韬告诉虎嗅，服务越好、船只越快，价格越高。

在特朗普初上任对华加征20%关税时，货代公司甚至为了争夺客户还相继降价（相当于替客户承担一部分关税成本），但如今也挺不下去集体涨价了。一个行业公开的秘密是，货代在代理申报关税价格时，多是按售价的20%或按生产价格申报，若不走低申报路线（或低申报被美国严管），严格按照其关税要求，理论上上涨的价格还会更高。

但此番美国修改税则，可能会改变部分企业的处境，实际上，不同类型的企业在这场关税风暴之下，受到的影响也不同。

谁会继续流血，谁会暂喘口气，大家的处境进一步分化。

据虎嗅与多位业内人士交流，若对冲击程度做一个排名：首先，2B外贸公司受到的影响>2C跨境电商。其次，跨境电商中，直邮小包所受的影响>大件货物（运费占比较高）>货值低盈利空间小的轻小件>客单价高盈利空间大的轻小件。

若加上此次美国豁免的产品类型，这些高附加值的电子产品和零部件将受到最小冲击。

为何业内普遍认为2B外贸公司受到的影响大于2C跨境电商？

传统2B外贸受美国采购商的影响较大，一旦某个大采购商决定停止合作，这些外贸公司和工厂就会受到巨大冲击。

关税加征至125%之后，许多美国采购商已选择停止合作持观望态度。“有的工厂已经宣布先停工一个月，也有主做美国市场的外贸公司开始辞退员工。”李清告诉虎嗅。

而跨境电商中，不同类型的企业处境也各不相同。

直邮小包模式受冲击最大，主要因为特郎普此前宣布取消“800美元以下包裹免税”政策，小额包裹税率从30%暴增至90%。某种程度上，这像一把精准的手术刀,直接切断了中国跨境电商依赖的生命线。

“要么涨价90%,要么关店。”服装独立站老板李成苦笑着给虎嗅算了一笔账：一件售价20美元的T恤,原本利润只有2美元,现在新增关税叠加物流成本上涨,综合成本飙升好几倍,“这点微薄利润瞬间就被吃光了”。

更让他焦虑的是,“蚂蚁搬家”式的拆单避税策略将彻底失效。“以前800美元的订单可以拆成多个20美元的包裹,现在这条路被堵死了。”李成说,快时尚变成了慢焦虑。

直邮小包之外，大件商品被“关税黑洞”吞噬的程度也更高。

某家具出口企业负责人告诉虎嗅，“加125%关税后，我们的成本翻了3倍以上，预计涨价30%左右，才能令净利率在5%，但这个价格已与美国同行的价格非常接近，极大降低了竞争优势。”

据其估计，若行业集体涨价，亚马逊整体家具大盘在加征关税后预计GMV下降10%-15%，其公司今年收入预计下降20%，

轻小件产品的运费成本虽然占比较低，但货代集体涨价后，货值较低利润较薄的大量白牌及代加工工厂甚至没了利润空间。

义乌国际商贸城的某个档口前,张雯正在和客户讨价还价。“这个手机壳卖5美元已经没什么利润了,再加125%的税，客户转身就去买东南亚的同款产品了。”她无奈地摇头。

此前，货代双清包税（由承运商负责办理出口国的报关手续和目的国的清关手续）模式下，最低每公斤运费可达到3元，占成本比例较小，给这类低价轻小件产品留存了一定利润空间。但目前即使走低申报路线，运费每公斤已普遍涨了10元，以前还能靠走量赚钱,现在连这条路也快被堵死了。

一位不愿具名的跨境电商从业者预测:“大量客单价低于10美元的白牌商家将在6个月内出局。"在他看来,这场危机正在加速行业从"拼低价"到"拼品牌"的血腥洗牌。

不过,并非所有玩家都在溃败。

深圳华强北的一间办公室里,陈明正在查看最新的销售数据。“这款蓝牙耳机虽然售价89美元,但我们还有35%的毛利率。”

这几年坚持走品牌路线和技术研发路线的出海企业相对没那么被动。走品牌路线的公司享受一定的品牌溢价，关税冲击下成本上涨，其原有的高利润率虽被压缩，但仍有一定调整空间。走技术研发路线的出海企业则往往比美国本土企业有更高的性价比，留给其涨价的空间也较大。曾经在品牌和技术上的投入将为其避险。

另外，在美国新修改税则之列的电子产品和零部件自然不用说，关税被豁免后，或许将很快进入正常经营状态。

这是科技巨头的CEO们一次成功的游说。“美国大型科技公司发表了讲话，白宫在正确的时间做出了正确的举动。”韦德布什证券董事总经理这样写道。

若不进行豁免，像苹果这样的电子科技企业会受到重大冲击。据投行数据称，苹果80%以上的产品都在中国生产，有计算认为，受关税影响，一部iPhone的价格可能飙升至3500美元，自特朗普宣布“对等关税”以来，苹果市值蒸发一度超过6400亿美元。

高附加值的产品，在这场关税风暴中，或许会有更多生存空间。

跨境电商平台努力自救

此番美国修改税则，对于中国电子科技企业是个利好，但对于各大跨境电商平台来说，仍不是局面扭转的节点。

特朗普宣布取消“800美元以下包裹免税”政策，小额包裹税率从30%暴增至90%，被认为是对Temu和SHEIN的巨大打击。一个主要原因是，直邮小包模式在Temu和SHEIN的比例仍然较高。

据业内人士向虎嗅透露：Temu全托管模式下，约30%订单通过直邮方式完成，半托管模式下，约40%是直邮小包，剩余是由海外仓发货。而SHEIN的女装约90%都是通过广州仓的跨境直邮小包来发货的。

且若取消800美元以下关税豁免政策，每件货物还会有大约3美元（约20元人民币）的清关费用，若一件产品售价10美元，仅清关费用就占其售价的30%。

如何降低跨境直邮小包的比例、提升客单价、提升美国以外的市场比例，成了Temu和SHEIN的重点。实际上，这也是近两年这些平台一直在布局的方向。

比如，二者都在尽力提升欧洲市场的比例，据知情人士透露，2025年，Temu规划减少美国市场比例至30%左右，欧洲市场比例提升至35%左右。

又比如都在努力发展半托管模式，布局前置仓、推进本土化生产，降低直邮小包的风险。比如SHEIN2023年就在美国提前布局前置仓，目前美区已有三个前置仓在运作，此外其⾃ 2021 年起就开始在巴西进⾏布局，已在巴西建⽴了超过 2000 家服装制造商合作⽹络，相当于中国 5000 家⼩型⼯⼚的产能规模。

不过，对于SHEIN来说，通过大批量海运在前置仓备货仍然挑战很大，因为女装销售节奏较快，一般一个夏季可能有2-3波流行风潮，SHEIN有些情况下是按照15天一个周期来做投产，一旦提前备货可能打乱其快时尚的节奏。

而在中高客单价产品上，各平台也在推进。

据业内人士透露：据某些机构爬虫统计，Temu全托管模式下，中低客单价的显示曝光越来越少，中高客单价的显示会比较靠前。而SHEIN在推进第三方卖家模式时，允许商家定价与亚马逊同价，以推广更多中高单价的产品。

总的来看，这场由特朗普掀起的关税风暴，正在重塑中国出海企业的竞争格局:

在深圳前海的某个共享办公空间里，一群创业者正在讨论如何在越南设厂；在上海虹桥的一家律师事务所，跨境合规咨询的业务量激增300%；而在广州白云机场附近,海外仓服务商的广告牌突然多了起来

这本质上是一场针对中国供应链效率与弹性的极限压力测试，拼韧性的新赛道刚刚亮起绿灯。

#我是虎嗅商业消费组编辑周月明，关注出海、消费、IPO等多个领域，行业人士交流请加微信：muzhouzhizhi，请注明身份，新闻线索亦可邮件至 zhouyueming@huxiu.com。

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