【来源：东方财富】
4月3日，美国政府宣布对美国的全球贸易伙伴征收“对等关税”，其中对中国大陆征收的关税税率为34%，对越南、泰国、印度征收的关税税率分别为46%、36%、26%。
其中，消费电子相关板块受到关税影响最为明显。立讯精密（002475.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、领益智造（002600.SZ）等果链巨头都在越南设有生产基地。
受此影响，4月3日，立讯精密、歌尔股份股价跌停。同时，蓝思科技、高伟电子（1415.HK）、东山精密（002384.SZ）、比亚迪电子（0285.HK）、工业富联（601138.SH）、领益智造等多股股价皆重挫。4月7日，多家电子概念股股价继续下挫，截至收盘，歌尔股份、立讯精密、蓝思科技、东山精密、东尼电子（603595.SH）、共达电声（002655.SZ）、恒铭达（002947.SZ）等跌停，高伟电子、比亚迪电子、舜宇光学科技（2382.HK）分别下跌32.13%、22.37%、20.46%。
华泰证券方面称，电子产品是中美之间最大贸易商品之一，受“对等关税”冲击较为明显。据Trading economics和WSJ，2024年，美国从中国进口电子产品1270亿美元，占中国对美国出口的29%。主要品类包括PC和服务器（380亿美元）、智能手机（550亿美元）、电视机及显示器（68亿美元）。其中iPhone这些苹果产品占比较大。
与此同时，美国一直也是越南最大出口市场，2024年，越南对美国出口额为1420亿美元，占到越南GDP的30%。美国政府提高关税，对在越南有生产产能的中国消费电子企业也有不小影响。
不少声音认为，特朗普关税政策对苹果产业链的冲击是多方面的，不仅影响了企业的成本和利润，也改变了市场预期。
4月7日，蓝思科技方面向《中国经营报》记者回应称，得益于前瞻性的全球化布局和持续深入的多元化发展战略，公司已构筑起稳健的全球供应链体系，经全面评估，预计关税政策变化对整体经营影响非常有限。
满足国际客户在全球范围内的供应链需求，可有效抵御地缘风险。截至目前，公司在全球拥有9个研发和生产基地，包括位于越南、泰国、墨西哥的生产基地及多个国际办公驻点。通过从战略上拓宽全球业务版图，使自身的制造能力与全球市场动态相契合，满足国际客户在全球范围内的供应链需求，有效抵御地缘风险。
财报数据显示，蓝思科技2024年海外业务占比58%。
“关税不是海外布局的唯一考量，这种贴近市场、分散风险的布局逻辑，不仅降低物流与人力成本，更使公司深度嵌入客户的全球供应链体系。”蓝思科技方面表示，尽管海外业务占比高，但其中大部分出口通过国内保税区完成，天然规避关税波动风险。针对海外组装厂的零部件供应，公司与海外客户交易采用离岸价或向客户收取运费交货到指定目的地，由进口方客户承担关税缴纳。这种责任分界清晰的方案，已在支持印度、越南等地整机量产中验证实效。蓝思科技在东南亚及北美形成的制造集群，正为服务客户和消费者发挥越来越大的作用：越南基地经过8年发展，已建成覆盖海外客户的研发—生产—交付闭环体系，墨西哥基地则就近服务北美客户，规模和效益逐步显现。
与此同时，立讯精密方面也回应称，“对等关税”对公司影响有限。立讯精密方面对记者表示，首先，在全球经济复杂多变的背景下，公司始终将风险控制前置到战略决策中，通过多元化客户结构、全球产能布局和核心技术自主创新，降低单一市场波动和地缘不确定性的影响。其次，目前具体税率、关税豁免的申报和裁决等情况还不太明确，但可以确定的是，在电子制造业供应链企业中，通常与客户商定采用FOB模式（Free On Board，“离岸价”），供应链企业不需要承担关税，关税由进口商（客户）承担。
立讯精密方面称，已在越南、印度尼西亚、马来西亚、泰国、美国、墨西哥、罗马尼亚等国家与地区搭建产能基地与研发中心，就近服务客户，提升产品成本优势，也为灵活配合客户全球化生产布局提供全方位的服务。
针对美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”，4月4日，中国有关方面回应，自4月10日12时01分起，对原产于美国的进口商品加征34%的关税。
对此，蓝思科技方面向记者回应，在关键原材料进口端，玻璃基板采购已形成日本、韩国等为主的供应矩阵，且进口方式为加工贸易保税进口，不涉及进口关税。
（文章来源：中国经营报）
