【来源：虎嗅网】
DeepSeek针对英伟达GPU在CUDA平台上所施加的庖丁解牛式的优化，正在倒逼国内AI Infra企业，跟上AI开源的加速度。
全国都在抢着接入DeepSeek，跑步进入AI时代。不过，部署DeepSeek并提供服务的AI Infra公司，都在亏钱，且“月亏四亿”。这个惊人的结论，来自潞晨科技CEO尤洋的估算，引起了其他AI Infra公司的质疑。硅基流动CEO袁进辉认为这种计算方法不对，其基于的是错误的架构。该公司联合华为，最早行动起来，第一个推出满血版DeepSeek的第三方服务，并将API价格打至与官网同价。
DeepSeek用了整整一个开源周，一连五天，手把手教大家，如何从计算到通信到存储，优化基础设施。第六天自然就是前五天学习的结果，DeepSeek故意用了一个不大常用的“成本利润率”（利润/成本）指标：不考虑折扣等因素，理论利润率高达545%，相当于85%的毛利率（利润/收入）。
它代表了DeepSeek压榨算力效率的极限，也是国内一众AI Infra企业需要对齐的目标。投资者会将前者的数据视为后者估值的锚点，以判断在开源周之前，团队技术是否足够领先，在开源周之后，团队跟随与执行是否足够迅速。
在DeepSeek开源成本与利润率后，尤洋坚持此前“不赚钱”的立场，并与袁进辉再次打起嘴仗，最后从技术争论与商业争论，发展成为牵扯陈年旧案的情绪化输出。目前，潞晨科技宣布将在一周后停供DeepSeek API。硅基流动则宣布继续积极扩展资源，让用户敞开用。
但这只是DeepSeek开源所开启的芯片-云-应用的国内闭环生态的小插曲。方向已经挑明，生态上下游的抱团进化仍是主旋律。尽管反对“月亏4亿说”，但袁进辉也承认，“现在很多供应商还做不到这个水平”，“幸好这周DeepSeek五连发”。
DeepSeek是大模型研发的顶尖团队，也是基础设施优化的顶尖团队，甚至被戏称比英伟达还懂英伟达。早在搭建“萤火二号”的时候，DeepSeek就在英伟达GTC上演示，如何榨干A100的算力。在美国逐步收紧先进AI芯片后，DeepSeek又针对H800与H20的特点，对大模型与基础设施做了底层优化，最大程度地提升训练与推理效率，将成本降至硅谷同行无法想象的地步。
目前，数据中心的存量的算力设施，还暂时无法充分释放DeepSeek的精妙之处。它们需要抓紧领会消化DeepSeek公布的整套代码。此外，目前正在涌现大量DeepSeek模型一体机，这是能够迅速落地的增量解决方案。硅基流动就推出了同类产品，除了离线部署等卖点外，“从硬件层到模型层的全栈调优”也是关键宣传点。
DeepSeek目前的优化，几乎都是针对英伟达的Hopper架构的，甚至可以做到比英伟达还强。当然，为了卖出更多的卡，在缺乏竞争的情况下，英伟达也不会主动大幅优化，这将降低下一代芯片的销量。
影响DeepSeek毛利率的关键，就是H800的吞吐效率。按照DeepSeek第六天公开的数据，它的推理集群的平均吞吐，输入吞吐是73.7kt/s，输出吞吐是14.8kt/s。而英伟达自己匆忙上线的R1模型，用H200只能输出5.9kt/s的峰值吞吐，仅为DeepSeek调优后的阉割版的H800的1/3，只有它最先进的B200才能勉强赶上。
对于国内芯片厂商来说，提升空间就更大了，需要整个生态的协同创新。袁进辉回忆称，在DeepSeek爆火前一个月，梁文锋曾建议硅基流动部署DeepSeek-V3，至少准备20台H800，80台最好。但他错过了。最终找到了华为，整个春节期间，硅基流动团队没有休息过一天，在昇腾芯片上，完成适配工作，承接住了第一波流量。
不过，尤洋的估算也并非完全没有道理。他提到，DeepSeek自身的API算不上MaaS（模型即服务），因为MaaS服务需要足够稳定，而DeepSeek官方服务，除了短暂的几个小时闲置，始终处于饱和状态。这意味着DeepSeek目前提供的“理论利润率”，并没有考虑冗余的成本。
但即使如此，相比同行，在相似的算力成本的统计口径下，DeepSeek“理论利润率”仍然占据优势。据TD Cowen对Anthropic的财务数据的分拆，后者最近一年的利润率或为61%；按照the information对OpenAI的财务数据的分拆，后者最近一年的利润率或为50%。
据国内分析人士对负载率与折扣率等多种情况的推演，DeepSeek完全可以做到60%的真实毛利率。Semianalysis分析DeepSeek V2时就指出，它的毛利可以达到70%。事实上，梁文锋此前接受采访时也称，“我们只是按照自己的步调来做事，然后核算成本定价。我们的原则是不贴钱，也不赚取暴利。这个价格也是在成本之上稍微有点利润。”
更低的推理成本，有利于应用的繁荣，进一步提振整个生态的活力。按H800约2美元/小时的市场化租赁价格计算，当前，DeepSeek模型的单日算力总成本约为8.7万美元。有机构算了一笔账：如果日活用户3000万，那么单个用户每日算力成本约为0.003美元，折合每年1.1美元。如果付费率为3%，那么付费用户平均年费约为35美元，即可回收算力成本。这远低于目前OpenAI的ChatGPT Plus月费20美元，Pro月费200美元的定价。
DeepSeek开源了模型与技术，忙坏了国内AI生态企业在技术上对齐，如今开源了财务数据，那就看国内AI企业自己能不能赚到钱了。
